بیتکوین به مرز ۱۱۰ هزار دلار نزدیک شد؛ آیا این رشد پایدار خواهد ماند؟
نکات کلیدی:
- بیتکوین نزدیک به بالاترین قیمت تاریخی خود معامله میشود، اما شاخصهای مشتقات نشاندهنده احتیاط معاملهگران است.
- کاهش تقاضا برای تتر (USDT) در چین و خروج سرمایه از صندوقهای ETF بیتکوین، نگرانیها از تشدید تنشهای تجاری جهانی را نشان میدهد.
تحلیل بازار:
بیتکوین (BTC) روز چهارشنبه پس از یک اصلاح کوتاهمدت در سطح حمایتی ۱۰۵,۲۰۰ دلار، با جهشی قابل توجه به ۱۰۹,۷۰۰ دلار رسید. این رشد همزمان با انتشار دادههایی مبنی بر گسترش پایه پولی منطقه یورو و نشانههای ضعف در بازار کار ایالات متحده رخ داد.
با وجود اینکه بیتکوین تنها ۲٪ با بالاترین قیمت تاریخی خود فاصله دارد، معاملهگران همچنان تمایلی به افزایش موقعیتهای صعودی (بولیش) نشان نمیدهند. این احتیاط، برخی سرمایهگذاران را به تردید درباره تداوم روند فعلی واداشته است.
پرمیوم سالانه آتیهای یکماهه بیتکوین (منبع: laevitas.ch)
پرمیوم آتیها زیر آستانه خنثی
پرمیوم قراردادهای آتی بیتکوین همچنان زیر آستانه خنثی ۵٪ باقی مانده است. افزایش اندک این شاخص از ۴٪ در روز دوشنبه، ادامه روندی است که از ۱۱ ژوئن (۲۲ خرداد) آغاز شد؛ زمانی که این شاخص آخرین بار نزدیک به محدوده صعودی قرار گرفت و بیتکوین سطح ۱۱۰,۰۰۰ دلار را آزمایش کرد.
آیا افزایش عرضه پول منطقه یورو محرک رشد بیتکوین بوده است؟
اگرچه شناسایی محرک اصلی رشد اخیر دشوار است، اما افزایش بیسابقه عرضه پول گسترده (M2) منطقه یورو در آوریل (اردیبهشت) احتمالاً نقش کلیدی داشته است. دادههای منتشرشده در روز دوشنبه، رشد ۲.۷٪ سالانه را نشان میدهد که همسو با روند انبساطی پایه پولی ایالات متحده است. از سوی دیگر، گزارش ADP حاکی از کاهش ۳۳,۰۰۰ فرصت شغلی بخش خصوصی آمریکا در ژوئن (تیر) بود.
برخی تحلیلگران معتقدند تقاضای ضعیف برای موقعیتهای اهرمی صعودی در بیتکوین، بازتابی از نگرانیها درباره خطر رکود اقتصادی، بهویژه در پی تشدید جنگ تجاری جهانی است. دونالد ترامپ، رئیسجمهور پیشین آمریکا، اخیراً تهدید کرده است که در صورت عدم توافق تا ۹ ژوئیه (۱۹ تیر)، تعرفههای واردات کالاهای ژاپنی را به بیش از ۳۰٪ افزایش خواهد داد.
به گزارش فایننشال تایمز، سفیران اتحادیه اروپا از ماروش شفوچویچ، کمیسر تجاری اتحادیه، خواستهاند در سفر این هفته به واشنگتن موضعی سختگیرانهتر اتخاذ کند. منابع آگاه از اختلافنظرهای داخلی درباره نحوه مقابله با تعرفههای آمریکا خبر دادهاند.
بازار خنثی اختیار معاملهها و کاهش تقاضای استیبلکوین در چین
برای درک بهتر وضعیت مشتقات بیتکوین، شاخص اسکیو دلتا ۲۵٪ اختیار معاملهها را بررسی میکنیم. اگر معاملهگران انتظار کاهش شدید قیمت را داشتند، این شاخص به بالای ۶٪ صعود میکرد، اما در حال حاضر روی ۰٪ ثابت مانده است که نشاندهنده توازن نسبی بین تقاضای اختیار خرید و فروش است.
اسکیو دلتای یکماهه اختیار معاملههای بیتکوین در صرافی دریبیت (منبع: laevitas.ch)
کاهش محسوس تقاضا در چین
با وجود صعود بیتکوین به بالاترین سطح سه هفته اخیر، تقاضا برای رمزارزها در چین بهشدت کاهش یافته است. تتر (USDT) در حال حاضر با ۱٪ تخفیف نسبت به نرخ رسمی دلار در چین معامله میشود که شدیدترین اختلاف از میانه مه (اواخر اردیبهشت) است. این نشاندهنده خروج سرمایهگذاران از بازار رمزارزها و بیاعتمادی به رشد اخیر است.
خروج سرمایه از صندوقهای ETF
نگرانیها از تبعات جنگ تجاری، روز سهشنبه به خروج خالص ۳۴۲ میلیون دلار از صندوقهای ETF بیتکوین منجر شد. این روند، همسو با ابهامات کلاناقتصادی، فعالیت محتاطانه معاملهگران مشتقات را توضیح میدهد.
هشدار: این مقاله صرفاً برای اطلاعرسانی است و نباید به عنوان توصیه مالی یا حقوقی در نظر گرفته شود.
