نمودار بالا توزیع Open Interest (باز بودن موقعیتها) را در قراردادهای اختیار معامله (آپشن) بیتکوین نشان میدهد، و یک نکته بسیار مهم را آشکار میکند:
نقطه Max Pain Price: 85,000 دلار
یعنی چی؟
قیمت «Max Pain» قیمتیه که در اون بیشترین ضرر برای بیشترین تعداد معاملهگران آپشن اتفاق میافته، بهخصوص برای فروشندگان آپشنها. در این سطح، مجموع سود پرداختی کمینه میشه، و خیلی از بازارسازها تمایل دارن قیمت تا سررسید به این نقطه نزدیک بشه.
قرارداد اختیار خرید Callها (سبز): نشاندهنده انتظار برای صعود هستند و حجم زیادی از این قراردادها از قیمتهای بالای ۹۰,۰۰۰ تا ۳۰۰,۰۰۰ دلار باز شدهاند؛ این نشون میده معاملهگران به رشد بلندمدت بیتکوین امیدوارند.
قرارداد اختیار فروش Putها (بنفش): از ۵۰,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار متمرکز شدهاند، که بیانگر پوشش ریسک یا انتظار اصلاح قیمتی در کوتاهمدت است.
جالب اینجاست که فشار اصلی (Open Interest بالا) در حوالی ۸۵,۰۰۰ دلار قرار گرفته و در صورت نزدیکی قیمت به این سطح، ممکنه نوسانات کمتری رو شاهد باشیم، چرا که حجم قراردادها در تعادل نسبی بین Call و Put هست.
همچنین، مقدار Total Intrinsic Value (ارزش ذاتی کل) بهصورت نقطههای قرمز نشون داده شده که در قیمتهای بالا بهطور نمایی رشد میکنه؛ یعنی سود بالقوه Callها در سطوح بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار بسیار زیاد میشه.
با توجه به دادهها، اگر بازار تا زمان سررسید (احتمالاً پایان ماه) به سمت ۸۵,۰۰۰ دلار حرکت کنه، با رفتار طبیعی بازارسازها همخوانی داره. اما حجم زیاد Call در سطوح بالاتر نشون میده که همچنان امید به جهشهای انفجاری در بازار آپشن زندهست.
این تحلیل میتونه برای مدیریت ریسک، تنظیم استراتژی هج، و حتی پیشبینی مسیر حرکتی قیمت در کوتاهمدت مفید باشه.
اگر علاقهمند به تحلیلهای آپشن و بازار مشتقه هستی، دنبالمون کن!
نوشته تحلیل آپشن بیتکوین – بیشترین فشار قیمت در محدوده ۸۵,۰۰۰ دلار! اولین بار در وبلاگ اکسکوینو. پدیدار شد.
