لورس :اوراق قرضه در مقابل سهام کریپتو: کدام بازدهی بالاتری دارد؟

به گزارش مجله خبری ارزهای دیجیتال لورس :

اوراق قرضه در مقابل سهام کریپتو: کدام بازدهی بالاتری دارد؟

به گزارش زوم ارز،

خلاصه اجرایی: در حالی که اوراق قرضه با قابلیت پیش‌بینی و معمولاً بازدهی پایین‌تر مشخص می‌شوند، ارزهای دیجیتال پتانسیل بازدهی بالاتر (و همچنین نوسانات) را فراهم می‌کنند. یکی از تکنیک‌هایی که سرمایه‌گذاران کریپتو برای تولید ثروت از آن استفاده می‌کنند، «ذخیره کردن» یا تعهد دارایی‌های کریپتو برای اعتبارسنجی تراکنش برای کسب بازده است.

اگرچه اوراق قرضه و دارایی های رمزنگاری دارایی های متفاوتی هستند، اما امروزه بازدهی سالانه مشابهی را ارائه می دهند. بازده اوراق قرضه به عوامل مختلفی از جمله نرخ بهره و رتبه اعتباری بستگی دارد، در حالی که سرمایه گذاری کریپتو شامل کسب پاداش از طریق اعتبارسنجی شبکه است – فرآیندی که خطرات خاص خود را دارد.

در این بخش، نشان خواهیم داد که چگونه بازده اوراق قرضه در مقابل بازده سهام در مقابل یکدیگر قرار می‌گیرند.

بازده چیست؟

بازده یک معیار مهم در سرمایه گذاری است که به درآمد حاصل از سرمایه گذاری در یک دوره معین اشاره دارد. کارشناسان بازده را به عنوان درصدی از ارزش بازار فعلی سرمایه گذاری در مقایسه با هزینه اصلی آن بیان می کنند.

به عنوان مثال:

• بازده سهام شامل افزایش قیمت و سود سهام پرداختی است. اگر سهامی با قیمت ۱۰۰ دلار خریداری شود و با سود ۲ دلاری به قیمت ۱۲۰ دلار فروخته شود، بازدهی ۲۲ درصد خواهد بود.
• بازده اوراق قرضه متغیرتر است. به عنوان مثال، بازده اسمی مانند اوراق قرضه خزانه داری با سود سالانه ۵ درصد به ارزش اسمی ۱۰۰۰ دلار ساده است که منجر به بازدهی ۵ درصدی می شود. با این حال، اوراق با نرخ بهره شناور نتایج متغیری بر اساس نرخ های بهره اساسی دارند، مانند اوراقی که بازدهی ۱۰ ساله خزانه داری ۲% را پرداخت می کند.
• ارزهای رمزنگاری شده ممکن است بازدهی بالاتر با نوسانات بیشتر ارائه دهند. این به این دلیل است که بازده ارزهای دیجیتال یک مفهوم نسبتاً جدید است که اغلب با پروتکل‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) مرتبط است. سرمایه‌گذاران می‌توانند بازدهی ارزهای دیجیتال را از طریق سهام‌داری، تامین نقدینگی (کشاورزی بازده) و سایر رویکردها کسب کنند. این بازده پاداشی برای مشارکت در امنیت شبکه یا بازده ارائه نقدینگی ارز دیجیتال است.

اوراق قرضه و بازده اوراق قرضه چیست؟

اوراق قرضه، وامی است از طرف سرمایه گذار به وام گیرنده، مانند دولت یا شرکت، برای مدت معین. بازده نشان‌دهنده بازدهی است که سرمایه‌گذار انتظار دارد از اوراق قرضه در طول مدت آن تا سررسید دریافت کند.

برخی از عوامل ضروری برای درک بازده اوراق قرضه عبارتند از:

• بازده کوپن یا نرخ کوپن نرخ بهره ای است که اوراق قرضه سالانه می پردازد و به معنای نرخ بهره ثابتی است که هنگام انتشار اوراق قرضه تعیین شده است.
• بازده فعلی به قیمت اوراق بستگی دارد که با تقسیم نرخ کوپن بر قیمت فعلی بازار منعکس می‌شود.
• بازده تا سررسید (YTM) با در نظر گرفتن ارزش زمانی پول، ارزش سررسید و دفعات پرداخت، محاسبه جامع‌تری از بازده اوراق است.

به عنوان مثال، اگر اوراق قرضه دارای ارزش اسمی ۱۰۰۰ دلار باشد و سالانه ۱۰۰ دلار کوپن پرداخت کند، نرخ کوپن آن ۱۰٪ است. اگر ارزش اسمی اوراق قرضه به ۱۰۳۸ دلار افزایش یابد، نرخ کوپن به ۹.۶٪ کاهش می یابد.

توجه داشته باشید که بازده و قیمت اوراق قرضه رابطه معکوس دارند: با افزایش قیمت اوراق، بازدهی کاهش می یابد و بالعکس.

چندین عامل بر بازده اوراق تأثیر می‌گذارند، از جمله:

• نرخ بهره – با افزایش نرخ بهره، قیمت اوراق قرضه موجود کاهش می‌یابد و بازدهی آنها افزایش می‌یابد و بالعکس.
• رتبه‌بندی اعتباری – اوراق بهادار توسط خدمات تایید شده کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) از AAA (کم ریسک) تا D (اوراق با ریسک بالا یا اوراق بهادار) رتبه‌بندی می‌شوند که بر بازده اوراق تأثیر می‌گذارد.
• عوامل اقتصادی – سلامت کلی اقتصادی، تورم و سیاست پولی دولت بر بازده تأثیر می‌گذارد.

یک مفهوم مهم منحنی بازده است که بازده سررسیدهای مختلف اوراق را ترسیم می کند. این می تواند اشکال معمولی (شیب رو به بالا)، معکوس (شیب رو به پایین) یا مسطح داشته باشد که منعکس کننده سایر شرایط اقتصادی است.

در فضای اخیر بازار با نرخ بهره پایین، بازده اوراق به طور کلی کمتر از میانگین های تاریخی بوده است. با این حال، آنها همراه با نرخ بهره در حال افزایش هستند:

بازده اوراق قرضه سال‌هاست که کاهش یافته است، اما اخیراً به دلیل سیاست‌های پولی بانک مرکزی بالاتر رفته است.

بازده و سهام کریپتو چیست؟

استکینگ رمزنگاری روشی برای جمع‌آوری ارزهای دیجیتال بیشتر از طریق در دسترس قرار دادن وجوه برای اعتبارسنجی تراکنش است. به سادگی با قفل کردن ارز در یک کیف پول خاص برای مدت زمان از پیش تعیین شده، شبکه بلاک چین زیربنایی از این ارز رمزنگاری «شرکت شده» برای اعتبارسنجی تراکنش ها و کمک به امنیت آن استفاده می کند. به عنوان پاداشی برای این سرویس، سهامداران ارز دیجیتال اضافی دریافت می‌کنند که اساساً آن را به شکلی از درآمد غیرفعال بدون نیاز به تجارت یا استخراج ارز دیجیتال تبدیل می‌کند.

به طور خاص، شرط بندی برای شبکه های بلاک چین با استفاده از تغییرات مکانیزم اجماع اثبات سهام (PoS) اعمال می شود. تحت سیستم‌های PoS مانند سیستم‌هایی که در حال حاضر در اتریوم استفاده می‌شوند، کاربران یک «سهم» یا حجمی از توکن‌ها یا سکه‌ها قرار می‌دهند تا امتیاز اعتبارسنجی تراکنش‌ها را کسب کنند. سپس اعتبارسنجی فرصتی برای بازدهی در قالب آن سکه یا توکن فراهم می کند. شرط بندی با سود سپرده ثابت اما با ریسک بالاتر و پاداش بالقوه بالاتر قابل مقایسه است.

تمایز قائل شدن بین مزرعه‌داری و کشاورزی محصول، یکی دیگر از روش‌های درآمد غیرفعال رایج در DeFi، مهم است. استراتژی‌های کشاورزی بازده شامل تأمین نقدینگی برای پلتفرم‌های غیرمتمرکز برای فعالیت است.

پاداش شرط بندی بر حسب بازده درصدی سالانه (APY) در بلاک چین به بلاک چین متفاوت است و از ۴٪ تا ۲۰٪ متغیر است. برای اتریوم، معمولا بین ۴٪ و ۵.۵٪ در نوسان است.

برخی از پروتکل‌های DeFi، مانند Lido، به دارندگان کریپتو کمک می‌کنند تا بدون قفل کردن ارزش رمزنگاری خود، سهام داشته باشند. آنها توکن‌های جایگزین را در حالی که مبلغ شرط‌بندی شده قفل شده است، ارائه می‌کنند و به کاربران در کاوش فرصت‌های کشاورزی و افزایش بازده بالقوه کمک می‌کنند.

اوراق قرضه در مقابل سهامداری: مقایسه نرخ‌های بازدهی دوتایی

از زمان نوشتن این مقاله، نرخ بازده اوراق قرضه بسیار به بازده سهام کریپتو نزدیک‌تر شده است، زیرا بانک‌های مرکزی عجله کرده‌اند تا نرخ‌های بهره را برای مهار تورم سرسام‌آور افزایش دهند و بازده اوراق را بالاتر ببرند. بنابراین، اوراق قرضه دولتی و شرکتی ایالات متحده با رتبه AAA بازدهی سالانه بین ۴٪ و ۵٪ را ارائه می دهد.

بازده اوراق قرضه شرکتی ادغام شده AAA مودی.

در مقایسه، بازده سهام اتریوم از زمانی که الگوریتم اثبات سهام را پذیرفت، بین ۴٪ و ۵٪ (پس از یک صعود کوتاه) در نوسان بوده است:

بازده سهام روزانه سالانه هنگام شرط بندی در بلاک چین اتریوم به دست می آید.

اما این یک استاندارد در مورد همه اوراق قرضه نیست. اوراق قرضه شرکتی با رتبه پایین بازدهی بالاتری را ارائه می دهند. به عنوان مثال، اوراق قرضه با رتبه CCC می تواند از مرز ۱۲ درصد فراتر رود. به طور مشابه، ارزهای دیجیتالی که نوسان‌تر و پرخطرتر از اتریوم هستند، می‌توانند بازدهی بالاتری را ارائه کنند که می‌تواند از مرز ۸ درصد فراتر رود و بسیار بالاتر برود. با این حال، تفاوت های قابل توجهی در نرخ سهام بین یک ارز و ارز بعدی وجود دارد.

در اینجا جوایز شرط‌بندی ارزهای دیجیتال اصلی اثبات سهام آورده شده است:

بازده این دو نوع دارایی متفاوت اخیراً بسیار نزدیک‌تر شده است. علیرغم همپوشانی ارقام بازدهی، این دو نوع دارایی در جهان‌های بسیار متفاوتی زندگی می‌کنند، و شما باید تفاوت‌های ظریف زیر را در نظر بگیرید:

• ریسک‌ها – اوراق قرضه، به‌ویژه اوراق قرضه دولتی، بسیار ایمن‌تر از سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال است. محصولات با درآمد ثابت به طور سنتی امن ترین بوده اند. یکی از خطرات مربوط به سهام کریپتو، نوسانات بالای دارایی های کریپتو است. هنگامی که قیمت ارز دیجیتال سهامدار به شدت کاهش می یابد، بازدهی ممکن است حتی ضرر ناشی از کاهش ارزش را پوشش ندهد.
• امنیت – در حالی که فناوری بلاک چین ممکن است مترادف امنیت باشد، سرمایه گذاری اغلب شامل برخورد با اشخاص ثالث متمرکزی است که مستعد خطراتی مانند حملات هک یا کلاهبرداری هستند. سرمایه گذاران باید قبل از ثبت پلتفرم سهامداری، بررسی های لازم را انجام دهند. در جاهای دیگر، سرمایه‌گذاری اوراق قرضه معمولاً مطمئن است اگر با شرکت‌های کارگزاری معتبر انجام شود.
• فرصت ها – علیرغم ریسک های بالاتر، شرط بندی ارزهای دیجیتال می تواند بازدهی بسیار فراتر از پاداش شرط بندی را ارائه دهد. به عنوان مثال، همین نوسان می‌تواند عاملی مطلوب برای چند برابر کردن بازده زمانی باشد که قیمت سکه شرط‌بندی شده بالا می‌رود. همچنین، بسیاری از پلتفرم‌های استیکینگ، توکن‌های جایگزینی را برای کشف فرصت‌های کشاورزی بازده در DeFi ارائه می‌کنند، در حالی که ارز رمزنگاری شده قفل شده است. این می تواند بازده سرمایه گذاری را چند برابر کند.

سرمایه گذار

اوراق اوراق قرضه معمولاً قابل پیش بینی بیشتر و بازدهی کمتری را ارائه می دهند که برای سرمایه گذاران ریسک گریز مناسب است. برعکس، شرکت‌گذاری رمزنگاری ممکن است بازدهی بالاتری را به همراه داشته باشد، اما با افزایش نوسانات و خطرات همراه است و برای کسانی که به دنبال پاداش‌های بالقوه بیشتر هستند، جذاب است.

همانطور که گفته شد، اشتراک ارز دیجیتال می تواند به یک رویکرد منظم و سودآور برای ایجاد ثروت درازمدت شبیه سرمایه گذاری در اوراق قرضه تبدیل شود. این فقط به صبر بیشتر، درک بازار کریپتو، و تمایل به نشان دادن صبر در طول زمان نیاز دارد… درست مانند اوراق قرضه.

منبع: bitcoinmarketjournal.com< /a>